该片是根据古龙的名著改编而来，由导演楚原执导，是他的又一力作。故事讲述了天下第一剑客燕南天（王戎饰）手抱婴儿前往恶人谷，寻找江琴以报答义弟江枫的仇恨，然而却误入了恶人的圈套，失去了意识。婴儿在恶人谷中长大，取名小鱼儿（傅声饰）。小鱼儿从神医万春流（口中得悉了自己的身世，决定走出谷外，找到江琴并报仇。在旅途中，他遇到了铁心兰（文雪儿饰），除了获取了一张藏宝图外，还不断受到移花宫弟子花无缺（伍卫国饰）的追杀。原来，花无缺和小鱼儿实际上是一对双胞胎，移花宫主对他们的父亲江枫移情生恨，于是与改名为江别鹤的江琴（唐菁饰）一起策划让兄弟相互残杀！阴谋暴露后，花鱼联手，最终将江与宫主刺毙。