大理国皇叔段正淳年少时累积了许多花心债。某天，他与秦红棉秘密约会时，却被秦红棉的丈夫黄袍人撞个正着。段正淳运用自己精湛的武功，以一阳指将黄袍人的双腿打断。就在此时，段正淳的未婚妻舒白凤赶到，并把他带离了现场，出发前还羞辱了秦红棉。多年过去，段正淳和舒白凤的儿子段誉（李修贤 饰）已经成年。段誉违背家规，对武功没兴趣。他终于受不了父母的唠叨，满脑子都是书本上的圣贤故事，决定私闯江湖。段誉在路上遇到了玩蛇姑娘钟灵（林珍奇 饰），两人意外闯入毒蛾派的领地，并且被困在里面。幸好秦红棉的女儿木婉清（恬妮 饰）及时出现，将他们救了出来。与此同时，黄袍人默默修炼了十多年，并带着师弟岳苍龙打算向段家复仇。虽然段誉通过喝下异蛇之血增强了自己的武力，但在与黄袍人和岳苍龙的激战中还是败下阵来。为了救段誉，段正淳和正明决定前往万劫谷与黄袍人展开最后的战斗……