整部影片呈现了数个被誉为“天下第一奇”的历史传说，分为三个主要部分：《奇字—赚兰亭》、《奇书—惠莲》和《奇术—小神仙》，各部分的风格和主题各异。 在《奇字—赚兰亭》中，岳华饰演的唐太宗为了寻求王羲之所撰写的“兰亭序”，派遣御史箫异与藏有此帖的寺院住持进行智斗，围绕如何获得这珍贵遗墨展开了一场精彩的博弈。 《奇书—惠莲》讲述了明代才子王世贞为报父仇的故事。他将毒汁浸入一卷书中，设置了圈套，使得仇敌唐荆川翻阅时触及而死。这个故事通过王世贞的奇书《金瓶梅》引出，揭示了西门庆勾引仆人之妻蕙莲的伦理纠葛以及人性的复杂。 最后的《奇术—小神仙》则由喜剧巨星石天呈现，作品中包含了多个短小幽默的故事，围绕牛贼、私通事件以及小神仙与药师之间的斗法展开，轻松搞笑，充满了趣味性。 全片由李翰祥执导，展现了他在文字与表演上的卓越才华，融合了雅趣、情感与幽默，旨在为观众呈现丰富多元的古代传奇故事。