瀑布天龙（张国荣 饰）曾经是江湖上威名赫赫的大侠，然而却在一个阴谋下被人出卖，被迫流亡泰国并被囚禁。多年后，他悄然回到香港，改头换面成为一家叫做“九霄楼”的茶楼的服务员，希望能够平静地度过余生。然而，意想不到的是，一个名叫小子（胡歌 饰）的年轻人突然出现，宣称他就是瀑布天龙的儿子。原来，在瀑布天龙被迫离开香港后，他的女友艾莉丝（章子怡 饰）为了保护他，选择了独自抚养孩子。小子的出现打破了瀑布天龙安静的生活，而他与小子的班主任玛丽（周迅 饰）之间的相遇更是引发了一段深入情感的故事。瀑布天龙的身份不久后被江湖人士所得知，并希望他能够重拾往日的风采。艾莉丝再次见到瀑布天龙时，他已经不再是当年的英勇之人，于是她积极帮助瀑布天龙重新崛起，然而瀑布天龙却不再想卷入江湖纷争之中……