末世，各方势力争夺天下，国家处于动荡之中。在武当山，长春真人邱处机迎来了他百岁的祈福大典。皇觉寺的朱元璋和义军首领郭子兴的养女马芝兰，以及富家女沈蓉都来到了武当山。他们与邱处机的俗家弟子张君宝成为了好友。 然而，在漫长的沙漠岁月中苦练多年的赤必烈带着火郎和雪鹰来到了武当，向邱处机挑战。邱处机重伤命悬一线，而君宝则被俘虏。朱元璋投身郭子兴麾下，但遭到了奸人的陷害，他变成了一个乞丐，曾一度想跳崖自尽。幸运的是，逃离困境的君宝及时出现并救了他，帮助他重新找回了信心。 沈蓉与朱相恋，但当她怀孕来找朱时，却发现朱为了争夺兵权与马芝兰结婚，这让她产生了胎气并最终难产而亡，君宝对此悲痛不已。赤必烈得知邱处机并未死去，再次来到武当山与他决战，双方都受了重伤。邱处机临死前将八字秘诀传给了君宝。君宝通过领悟这个秘诀，创造出了太极拳，并改名为张三丰。 朱元璋登基后，大开杀戒，甚至连张三丰也没有放过。张三丰愤怒之下杀了朱的十八龙骑，直接冲入了朱的御前，意图杀死他。马皇后及时赶到，请求张三丰放过朱元璋，最终张三丰无奈地放过了朱，隐居回到了武当山，不再过问江湖的事务。