当落魄书生张珍（由徐玉兰饰演）的父母在世时，他们与丞相金宠有过指腹为婚的约定。不料张家遭逢家败人亡的惨剧，金宠则以张珍贫寒为由，声称三代不招白衣女婿，故命他在碧波潭旁的草堂读书，待考取功名后再作考虑。张珍深感人情冷暖，在寒冷的月夜中悲叹不已，向潭中的鲤鱼诉说心事。出乎意料的是，他的哀声引动了潭中鲤鱼精的心，于是鲤鱼精化身为金牡丹（由王文娟扮演），深夜与张珍相会。 张珍万分惊喜，误以为遇见了自己的心上人，满心欢喜。他兴冲冲地前往花园为金牡丹采摘梅花，却意外遇到了真正的牡丹小姐。一场误会导致了冲突，最终被误认为是贼人，被赶出丞相府。 假牡丹难以忘怀这段感情，于是出逃。然而，途中再度被捕回。真假牡丹无人能够辨认，此案引起了包青天和观音菩萨的审判，最终揭开了这段匪夷所思的故事，成为一段流传千古的佳话……